EL AGUINALDO DOLAR JAJAJAJA, LLEGO NAVIDAD

El dólar al trineo
El dólar festeja por adelantado. Es que la jornada ha comenzado muy bien para el billete verde, que continúa con la fuerte recuperación iniciada el viernes frente al resto de las divisas, y sobre todo ante el euro. El dólar cotiza en las inmediaciones del 1.43 frente a la divisa europea, niveles que no veía desde finales de octubre. ¿Por qué se recupera el dólar? Una palabra: inflación. A aquellos que el fin de semana les borró la memoria, les recordamos que el IPC conocido el viernes desde Estados Unidos reflejó el mayor aumento en dos años. Como consecuencia, las especulaciones sobre nuevos cortes en los tipos de interés por parte de la FED, bajaron considerablemente, ya que muchos creen que el aumento en los precios limitará las acciones de la autoridad monetaria. Así, los futuros de los tipos de interés bajaron las probabilidades de un nuevo descenso del valor del dinero en enero de 100% a 80%. La noticia, que trae preocupación en los mercados financieros, es festejada por los operadores en Forex, (YO SI QUE ESTOY FELIZ) que se vienen beneficiando desde el viernes con recorridos de más de 300 pips (Para calcular el valor del pip para los siguientes pares de divisas: EUR/USD, GBP/USD, y AUD/USD, el tamaño de la unidad, el cual es 100,000 por una unidad, es multiplicada por la cantidad decimal de la divisa es cotizada como 0.0001. Por ejemplo, 1 unidad de EUR/USD tiene valor en el pip de 100,000 x 0.0001 = $10 por pip. En el caso de EUR/USD, cuando el mercado se mueve 1 pip a su favor esto representa una ganancia de $10 mientras que un pip en su contra representa una pérdida de $10. El cálculo de los cruces del valor del Pip, como lo son EUR/JPY, AUD/JPY, ó GBP/JPY es un poco más complicado. La Calculadora de Pérdida y Ganancia es una herramienta útil para calcular la ganancia o la pérdida de una operación potencial.) en el EUR/USD. Para ver si esta tendencia continúa, atención esta tarde a los flujos de capital en productos de largo plazo y la cuenta corriente del tercer trimestre en Estados Unidos Para el resto de la semana, lo más destacado desde el país norteamericano será el Producto Interior Bruto el jueves y, sobre todo, los datos sobre gasto personal del viernes. Si estos últimos crecen tal como se espera, el billete verde seguirá dando que hablar. Además, a no olvidar que hoy comienza la subasta TAF (Term Auction Facility) anunciada la semana pasada por la FED y los bancos centrales de Europa, Suiza, Canadá e Inglaterra, como parte del plan para acabar con la crisis de liquidez que afecta a los mercados de crédito. La Reserva Federal subasta hoy los primeros US$ 20.000 millones que pondrá a disposición del mercado, mientras que los bancos centrales de la Unión Europea y Suiza aportarán otros US$ 24.000 millones y mañana, el Banco de Inglaterra hará lo propio con US$ 23.000 millones. Al concretarse, conoceremos las reacciones en el sector financiero, que impactarán con grandes recorridos en los cruces del yen. A su vez, el dólar podría seguir fortaleciéndose.



¿Qué pasa con la
libra?Este año, hace poco más de un mes, fuimos testigos de cómo la libra conseguía máximos históricos de 26 años frente al dólar, llegando a cotizar a 2.1161 dólares por libra. Desde entonces, la divisa inglesa no ha parado de caer, depreciándose en más de 1000 pips contra el billete verde. A su vez, se ha debilitado un 10% en lo que va del año frente al loonie (dólar canadiense) y 5.8% frente al euro.Tal parece que finalmente se están dando los pronósticos de principios de 2007. En abril de este año, muchos señalaban que la libra llegaría a estas fechas en el nivel de 1.88. La sorpresiva aparición del credit crunch provocó un cambio de planes. Hoy, viendo la tendencia de la libra, y sin ningún credit crunch en el horizonte, el 2008 podría confirmar aquellas estimaciones.La crisis subprime norteamericana se trasladó fuertemente a suelo ingles, provocando grandes pérdidas en los bancos ingleses, y el cierre de Nothern Rock, enfrentando una corrida de depósitos nunca antes vista en un banco inglés.Además, el sector inmobiliario ha protagonizado el mayor desplome desde 1995, las perspectivas de crecimiento para el 2008 han bajado desde el 3.1% de este año hasta tan solo 2% y el Banco de Inglaterra se ha visto forzado a bajar los tipos de interés en 25 puntos básicos y para el año que viene se esperan nuevos recortes (totalizarían 75 puntos básicos). Observando el mercado de opciones vemos cómo las diferencias entre los calls y los puts a dos meses se colocaron en -1.3% el 13 de diciembre. Este indicador es muy útil para los operadores en Forex para determinar el sentimiento de una divisa. Desde octubre de 2003 que no se veía tan bajo.Así, este podría ser un buen momento para entrar corto con la libra ya que las previsiones indican que seguirá bajando. Estrategas de Deutsche Bank y UBS, estiman que la libra se debilitará al menos un 6% frente al dólar en 2008. Mientras tanto, otros bancos como Merrill Lynch y Goldman Sachs creen que comparando los precios entre el Reino Unido y Estados Unidos, la libra está sobrevaluada en un 25%.

Las oportunidades del
díaCruce EUR/USD (euro frente al dólar)En estos momentos, el cruce se negocia a 1.4375 dólares por euro con una tendencia inmediata la baja.Mirando los gráficos por hora, los stop limit se ubican en 1.4300 (psicológico), 1.4126 (mínimo del 22 de octubre) y 1.4015 (mínimo del 9 de octubre). Los stop loss se ubican en, 1.4448 (MME 20 días), 1.4522 (MME 50 días) y 1.4631 (MME 200 días).El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra navegando en un canal decreciente, en pleno nivel de sobreventa, en 25 puntos. Atención a la última señal emitida por el MACD (media móvil convergencia divergencia) por hora, de ir largo (compra), que se mantiene vigente. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 90 pips. Además, sus Medias Móviles de Exponenciales (MME) de 20 y 50 días están por debajo de la MME de 200 días, confirmando su tendencia bajista.ojo al ojo, Esta es la época que los operadores, independientemente de los contextos, comienzan a retirar ganancias. Como hemos venido viendo, el major continúa en altos niveles de sobrecompra. Por consiguiente, la toma de ganancias puede continuar. Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)El cruce se negocia en estos momentos a 2.0165 dólares por libra, con objetivos para retirar ganancias en 2.0080 (mínimo del 21 de septiembre), 1.9973 (mínimo del 20 de septiembre) y 1.9879 (mínimo del 18 de septiembre). En tanto, las stop loss se ubican en 2.0214 (máximo de hoy), 2.0447 (máximo del 14 de diciembre)) y 2.0577 (máximo del 12 de diciembre).Mirando los charts por hora, la tendencia es bajista ya que la Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 90 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 37 puntos, cerca de sus niveles de sobreventa. Atención a que la última señal emitida por el MACD por hora de ir largo (compra) se mantiene vigente.A su vez, en los gráficos diarios, vemos cómo el precio actual traspasa hacia abajo la MME de 200 días. Esta es una señal muy contundente que la tendencia de mediano plazo se revierte a la baja. A su vez el cruce de las MME de 20 y 50 días indica ir corto (venta) al igual que el MACD por día.Atención mañana, ya que desde Inglaterra conoceremos la cuenta corriente del último trimestre. Este evento moverá mucho a los cruces de la divisa inglesa.Cruce NZD/USD (dólar neocelandés contra el dólar estadounidense)El cruce se negocia actualmente a 0.7587 dólares americanos por dólar neocelandés. Los targets a la baja se vigilan en 0.7517 (mínimo del 27 de noviembre), 0.7366 (mínimo del 22 de octubre) y 0.6986 (máximo del 17 de agosto). A su vez, los stop loss se colocan en 0.7687 (máximo de hoy), 0.7836 (máximo del 14 de diciembre) y 0.7936 (máximo del 12 de diciembre).Atención a que esta madrugada, el MACD ha emitido una señal de venta que se mantiene. Las MME de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días, confirmando la tendencia al sur en el corto plazo. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 25 puntos, sobrevendido y navegando en un canal decreciente y de acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 35 pips.Esta semana conoceremos importantes datos provenientes de Nueva Zelanda. Los eventos que más prometen son mañana el Producto Bruto Interno (PIB) y pasado mañana, el balance de cuenta corriente.Cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense) El cruce se encuentra cotizando en estos momentos en los 1.0164 dólares canadienses por dólar americano Observamos en los gráficos de 60 minutos que la tendencia a corto plazo es alcista, ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.Los operadores tienen colocados los stop loss en 1.0147 (Banda de Bollinger inferior), 1.0095 (mínimo del 13 de diciembre) y 0.9836 (mínimo del 29 de noviembre). Mientras, los objetivos para retirar ganancias se colocan en 1.0203 (Banda de Bollinger superior), 1.0248 (máximo del 14 de diciembre) y 1.0358 (máximo del 14 de septiembre).El RSI de 60 minutos se encuentra en 45 puntos, descendiendo a los niveles de sobrecompra. La última señal del MACD de 60 minutos es de entrar short (venta). Finalmente, la volatilidad por hora es de 57 pips.A nivel fundamental, el viernes conoceremos el Producto Interno Bruto (PIB) de Canadá. Se espera que el mismo se mantenga en 0.1%, dando un motivo más para que el cross permanezca al alza.Cruce CAD/JPY (dólar canadiense frente al yen) El par se negocia en estos momentos a 111.65 yenes por dólar canadiense con una tendencia alcista de corto plazo. Mirando los gráficos por día, el cross se encuentra cerca de un interesante nivel de soporte (108.52). Por consiguiente el potencial al alza es alto. Los targets se ubican en 114.37 (máximo del 19 de noviembre), 115.94 (máximo del 15 de noviembre) y 121.74 (máximo del 9 de noviembre). Las stop loss se colocan en 109.66 (mínimo del 29 de noviembre), 108.25 (mínimo del 27 de noviembre) y 106.00. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora podría llegar a 120 pips. Ya que las Medias Móviles Exponenciales de 20 y 50 días se encuentran por encima de la de MME de 200 días en los gráficos por hora, la tendencia es alcista. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 64 puntos, acercándose al nivel de sobrecompra. La última señal del MACD de 60 minutos es de posicionarse largo (compra)Este es unos de los cruces del yen que más acción presentará esta semana. Además de los datos de Canadá, conoceremos importantes noticias desde el sector financiero, lo que implica que el par, al igual que el resto de los de carry trade, presentará grandes recorridos.

SERA QUE SI... LA INFLACION SUBE

Recesión en Estados Unidos? Para el siempre polémico Alan Greenspan esta es una posibilidad cada vez más cercana. Según el ex presidente de la Reserva Federal, si bien es muy pronto para hacer una afirmación de estas características, “las probabilidades están claramente en aumento”. "Estamos acercándonos a un estancamiento del ritmo y estamos más vulnerables a niveles donde el crecimiento es, por lo demás, muy lento," dijo quien fuera el presidente de la FED durante casi dos décadas en entrevista a la National Public Radio. Pero las últimas cifras publicadas desde la economía más grande del mundo no parecen confirmar dichos pronósticos. Ayer, las ventas minoristas en Estados Unidos, uno de los pilares de la economía norteamericana, duplicaron las expectativas y con las fiestas cercas, se cree que seguirán subiendo. Obviamente, el dólar se nutre de los buenos datos, y vemos como sigue en el camino de la recuperación, y se fortalece en estos momentos considerablemente frente a sus principales cruces.Además, en la jornada de ayer fuimos también testigos del notorio aumento en el índice de precios a la producción, que hacen suponer que el dato inflacionario de hoy puede seguir la misma línea. Así, vemos como la FED se encuentra atada de pies y manos por la inflación, lo que explica el recorte de tan sólo 25 puntos básicos, y la puesta en marcha de medidas más creativas para paliar la crisis crediticia.Estas “medidas creativas” son el plan, ya mencionado en nuestros alertas, de inyectar 64.000 millones de dólares en el sector financiero. Para medir realmente la efectividad de dicho plan, la semana que viene será vital, ya que el lunes y el jueves serán las primeras subastas. En Forex, la efectividad se reflejará en los pares de carry trade, que seguramente se muevan con fuerza hacia arriba o hacia abajo.Para hoy la atención se la roba el índice de precios al consumo en Estados Unidos (ver agenda en nuestra web), que se espera que se duplique con respecto al mes anterior. De ser así, el dólar se vería más fortalecido aún, ya que se bajarían las expectativas de un nuevo recorte de tipos por parte de la FED. Hoy, los futuros de los tipos de interés dan un 46% de probabilidades de un corte, contra el 57% del miércoles. Al tiempo que escribimos este Alerta, vemos como el Mercado se anticipa al dato y el dólar registra un sorprendente movimiento alcista. Se viene fortaleciendo, en cuestión de minutos, más de 130 pips frente a sus principales rivales. A tener en cuentaComo ya sabemos, las expectativas sobre las decisiones de tipos de interés son una de las principales variables que definen los rumbos en los cruces del Forex. Para medirlas, una forma efectiva es observar el diferencial entre las tasas LIBOR (London InterBank Offered Rate) a un año y a tres meses. ¿Qué son las tasas LIBOR? Son los tipos de interés de los préstamos interbancarios de Londres, utilizados como referencia en el mercado bancario internacional. Esta tasa mundial varía constantemente en función de la demanda del crédito y de la oferta monetaria y se utiliza como parámetro de las demás tasas mundiales.Así, si vemos que el diferencial entre las LIBOR a un año y a tres meses es bajo en una moneda, las probabilidades que se bajen los tipos de interés son altas. Por ejemplo, observando el diferencial en el dólar o en la libra, es de esperar que los tipos bajen, ya que se encuentran en -0.58 y -0.59 respectivamente. Por otro lado, en Europa, su diferencial es mucho menor (-0.09), lo que indica que el BCE se encuentra bastante escéptico a reducirlos. En tanto, se espera que las autoridades monetarias de Australia (+ 0.35), Nueva Zelanda (+ 0.15), Suiza (+0.13) y Japón (+0.09) incrementen el valor del dinero en 2008A su vez, cuando la LIBOR de alguna moneda se encuentra muy alta, sobretodo a corto plazo, los bancos centrales se ven presionados a no elevar los tipos, ya que de esta forma el acceso a los créditos se vería muy restringido por sus elevados costes.Ayer vimos como el LIBOR del euro llegaba su máximo en siete años, siendo una de las principales razones que provocaron la toma de ganancia en el EUR/USD, empujándolo, al nivel de 1.4550 y hoy a quebrar el soporte psicológico de 1.4500. Las oportunidades del díaCruce EUR/USD (euro frente al dólar)Luego que el cruce permaneciera estancado durante casi toda la semana, ha comenzado a vivir una nueva toma de ganancias. El quiebre que se está dando del 1.45 se ha visto influenciado por los altos costes crediticios interbancarios, la falta de perspectivas de los inversores frente al plan de la FED y las auspiciosas ventas minoristas americanas.Esta mañana conocimos desde la Eurozona cifras referentes a la inflación que estuvieron en línea con las expectativas.En estos momentos, el cruce se negocia a 1.4511 dólares por euro con una tendencia inmediata la baja.Mirando los gráficos por hora, los stop limit se ubican en 1.4500 (psicológico), 1.4422 (mínimo del 2 de noviembre) y 1.4300. Los stop loss se ubican en, 1.4606 (máximo por hora de hoy), 1.4681 (MME 200 días) y 1.4964 (máximo histórico).El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra navegando en un canal decreciente, en pleno nivel de sobreventa, en 21 puntos. Atención a la última señal emitida por el MACD por hora, de ir corto (venta), que se mantiene vigente. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad intrahora es de 180 pips. Además, sus Medias Móviles de Exponenciales (MME) de 20 y 50 días están por debajo de la MME de 200 días. Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia en estos momentos a 2.0244 dólares por libra con una tendencia bajista. Sus niveles de soporte se ubican en, 2.0221 (mínimo del 7 de diciembre), 2.0181 (mínimo del 6 de diciembre) y 2.0000 (psicológico). En tanto, las resistencias se observan en 2.0350 (mínimo de ayer), 2.0447 (máximo hoy) y 2.0520 (máximo del 11 de diciembre)La tendencia es bajista ya que la Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. A su vez, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 240 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 23 puntos, en niveles de sobreventa. Atención a que la última señal emitida por el MACD por hora de ir corto (venta) se mantiene vigente.Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)El cruce se negocia en 791.50 dólares por onza de oro con tendencia a la baja en el corto plazo.Los stop loss se colocan en 803.63 (máximo de hoy), 829.40 (máximo del 27 de noviembre) y 837.20 (máximo del 26 de noviembre). Las objetivos en tanto se sitúan en 777.00 (mínimo del 3 de diciembre), 720.95 (mínimo del 4 de octubre) y 642.15 (mínimo del 16 de agosto).Sus MME de 20 y 50 días (en gráficos de 60 minutos) se encuentran por debajo de la MME de 200 días, por lo que la tendencia es bajista. El RSI de 60 minutos se encuentra en un canal decreciente, en 24 puntos, muy sobrevendido. Además, la última señal del MACD de 60 minutos es de ir corto. La volatilidad por hora es de 500 pips y por día puede llegar a ser de 1500 pips, lo que lo vuelve una opción muy atractiva.Cruce NZD/USD (dólar neocelandés contra el dólar estadounidense)El cruce se negocia actualmente a 0.7789 dólares americanos por dólar neocelandés. Los targets al alza se vigilan en 0.7838 (Banda de Bollinger), 0.7895 (máximo del 7 de noviembre) y 0.8000 (psicológico). Los objetivos a la baja se ubican en 0.7735 (máximo por hora del 6 de diciembre), 0.7680 (mínimo por hora del 6 de diciembre) y 0.7635 (mínimo por hora del 5 de diciembre).Atención a que esta madrugada, el MACD ha emitido una señal de venta en los charts por hora que se mantiene. Pero las MME de 20 y 50 días todavía se encuentran por encima de la MME de 200 días. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 37 puntos, navegando en un canal decreciente. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 55 pips.Cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense)El cruce se encuentra en estos momentos en los 1.0200 dólares canadienses por dólar americano.Observamos en los charts de 60 minutos que la tendencia a corto plazo es alcista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.Los operadores tienen colocados los stop loss en 1.0163 (Banda de Bollinger inferior), 1.0097 (MME 200 días) y 0.9836 (mínimo del 29 de noviembre). Mientras, los objetivos para retirar ganancias se colocan en 1.0223 (Banda de Bollinger superior), 1.0358 (máximo del 14 de septiembre) y 1.0647 (máximo del 28 de agosto).

SE BAJARON 4.25 %

Tal como se esperaba, la FED hizo caso a las previsiones y recortó sus tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta 4.25%, dejando la puerta entornada para nuevos cortes en enero de 2008. Si bien no hubo sorpresas, parece que el único que no se ha decepcionado con la decisión ha sido el dólar. Es que muchos operadores tenían la esperanza que la medida fuera más contundente y que los comentarios posteriores al anuncio no mostraran tanta ambigüedad.Ni bien se conoció la noticia, las bolsas comenzaron a desplomarse en todo el globo, desde Nueva York hasta Asia y Europa. Muchos creen que este recorte no será suficiente para detener las pérdidas en el mercado crediticio y que la FED no está siendo conciente de la dimensión de la crisis. En Forex, sin embargo, los movimientos que se generaron significaron excelentes oportunidades de negocio.“El crecimiento económico se está ralentizando, reflejando una mayor intensidad en la corrección del mercado inmobiliario y alguna reducción del gasto de empresas y consumidores. Además, los problemas de los mercados han aumentado en las semanas recientes”, explicó la FED en su nota oficial. A lo que agregó que “la decisión tomada hoy, junto con las decisiones tomadas anteriormente, debería fomentar un crecimiento moderado”.De todos modos, la posibilidad de nuevos cortes en enero sigue latente. A pesar que la inflación ha vuelto a estar sobre la mesa, y que seguirá bajo una cuidadosa vigilancia, esta vez, la máxima autoridad monetaria ha dicho que “la inflación subyacente han mejorado modestamente este año” y ha dado a entender que los riesgos para el crecimiento superan los de la inflación.Esto, sumado al voto de Eric Rosengren de cortar en 50 puntos básicos, alimenta las previsiones para nuevos recortes. Es más, los futuros de los fondos de la FED pronostican 2 nuevas rebajas durante el 2008.En una decisión relacionada, el banco central estadounidense ha votado de forma unánime a favor de una reducción en 25 puntos básicos en el tipo de redescuento, hasta el 4,75%. Creemos que este fue el punto que mayor decepción generó, ya que todos los pronósticos apuntaban a un corte de 50 puntos básicos. Así, los costes de los créditos interbancarios siguen siendo altos. ¿Cómo reaccionó el Mercado?Anuncios de estas características suelen provocar grandes movimientos en el Forex. Si bien la noticia de ayer no causó gran sorpresa, los movimientos estuvieron a la orden del día para los operadores. Donde tal vez tuvimos menos sorpresas y reacciones fue en el cruce más seguido por el Mercado, el EUR/USD, que, tal como esperábamos protagonizó una simple toma de ganancias al momento del anuncio. Es que la decisión estaba totalmente descontada por este Mercado y por consiguiente no hubo grandes rallies.El que no decepcionó fue el cable (GBP/USD) que reaccionó fuertemente a la baja, con un recorrido en la primer hora post anuncio de más de 70 pips. Recordemos que este par es uno de los más sensibles al humor del billete verde.Pero sin duda donde los movimientos fueron más interesantes fue desde Canadá, con una caída del dólar canadiense frente al dólar de más de 130 pips y desde el carry trade. Los cruces del yen como el USD/JPY, CAD/JPY y GBP/JPY, tal como decíamos ayer, tomaron un rumbo más definido al instante y ofrecieron ganancias a la baja de más e 120 pips. Y los amantes del metal precioso, con el cruce XAU/USD, se beneficiaron con un movimiento a la baja de más de 1700 pips.Hoy, una vez digerida la noticia por el Mercado, y dada la gran anticipación a la misma, los majors se encuentran cerca de sus niveles previos al anuncio y los más destacado es la leve recuperación que los cruces de carry trade vienen mostrando. Es que los inversores japoneses se encuentran invirtiendo sus bonus de invierno en divisas que ofrecen mayores tipos de interés que el yen, provocando su debilitamiento. Las oportunidades del díaCruce EUR/USD (euro frente al dólar)En estos momentos el major se negocia a 1.4693 dólares por euro con una tendencia inmediata al alza.Los stop loss se ubican en 1.4649 (resistencia del canal bajista), 1.4500 (psicológico) 1.4300. Los trailing stops acompañan los objetivos de 1.4750 (máximo ayer), 1.4785 (máximo del 30 de noviembre), 1.4964 (máximo histórico).Las Medias Móviles de Exponenciales (MME) de 20 y 50 días están apenas por encima de la MME de 200 días. Esto hace que para posicionarse largo o corto, la relación riesgo recompensa sea muy atractiva para operar en el corto plazo. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra abandonando el canal decreciente, en 54 puntos. Atención a la última señal emitida por el MACD por hora, de ir largo (compra), que se mantiene vigente. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad intrahora es de 80 pips. La repercusión del anuncio de ayer de la FED fue, como preveíamos en la alerta de ayer, una simple toma de ganancias, que logra consolidar en el corto plazo, la figura del 1.4650.Además, ayer vimos caer a la encuesta alemana ZEW a su mínimo de 15 años, que mide la moral de los inversores. Se temen que la situación actual de altos costes en los créditos, afectarán al crecimiento de la eurozona en 2008. Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)El cruce se negocia en estos momentos a 2.0452 dólares por libra, con niveles de soporte en 2.0320 (Banda de Bollinger inferior), 2.0221 (mínimo del 7 de diciembre), y 2.0181 (mínimo del 6 de diciembre). En tanto, las resistencias se observan en 2.0520 (máximo de ayer), 2.0580 (máximo del 30 de Noviembre) y 2.0833 (máximo del 28 de noviembre).La tendencia continúa siendo bajista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Pero atención a que el precio actual se encuentra por encima de la Media Móvil Exponencial (MME) de 200 días. En caso que las MME de 20 y 50 días penetren la MME de 200 días, la tendencia se revertirá al alza.Las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 130 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 59 puntos, acercándose a los niveles de sobrecompra. Atención a que la última señal emitida por el MACD por hora de ir largo (compra) se mantiene vigente.Esta mañana conocimos desde el Reino cifras de empleo mejores de lo esperado. Además el déficit de la balanza comercial se redujo más de lo previsto, aumentando las exportaciones en 1.8% y diminuyendo las importaciones en un 1.9%. Este resultado fue en línea con la firme producción industrial y el alza de componente exportador del PMI. Si seguimos recibiendo buenas noticias de Reino Unido es posible que la tendencia a corto plazo se revierta.Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)En estos momentos el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 111.20 yenes por dólar con una tendencia alcista.Mirando los gráficos por hora, los objetivos se ubican en 111.74 (Banda de Bollinger superior), 112.15 (máximo de ayer) y 114.77 (máximo del 7 de noviembre). Los stop loss se ubican en 110.95 (MME de 200 días), 110.41 (Banda de Bollinger inferior) y 107.22 (mínimo anual).La tendencia en lo inmediato es al alza ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 47 puntos, en niveles neutros. En estos momentos, la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia y divergencia) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 130 pips.Les recordamos que el día jueves conoceremos importantes datos macro del sector industrial nipón (ver agenda).Cruce GBP/CHF (libra frente al franco suizo)El cruce se negocia en actualmente a 2.3152 franco suizos por libra con soportes en 2.2963 (Banda de Bollinger inferior), 2.2610 (mínimo del 23 de noviembre) y 2.2500. Los objetivos para retirar ganancias se ubican en 2.3170 (Banda de Bollinger superior), 2.3326 (máximo del 14 de noviembre) y 2.3877 (máximo 8 de noviembre).De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora se ubica en 270 pips. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se sitúa en los 60 puntos, en niveles neutros, navegando por un canal decreciente. En los gráficos de una hora observamos que la tendencia a corto plazo del cruce es alcista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la de 200 días. La última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos, es de posicionarse largo (compra).Recordamos que mañana conoceremos la decisión de la autoridad monetaria suiza sobre tipos de interés. Se espera que la tasa permanezca sin cambios en 2.75%. El GBP/CHF, es un par que siempre presenta atractivos recorridos, mayores a los del major USD/CHF. Deberemos estar atentos al comunicado que el Banco Central suizo emitirá luego de la decisión. Ahí conoceremos sus puntos de vista sobre inflación.Cruce EUR/JPY (euro frente al yen)En estos momentos el cruce se negocia a 163.32 yenes por euro. Su tendencia es al alza en el corto plazo ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.Mirando los charts por hora, los stop limits se colocan en 164.19 (Banda de Bollinger superior), 166.01 (máximo del 9 de noviembre) y 167.64 (máximo del 7 de noviembre). Las stop loss se colocan en 162.83 (MME de 200 de días), 161.76 (Banda de Bollinger inferior) y 159.37 (mínimo del 27 de noviembre).El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 48 puntos, indicando que el par desciende de sus niveles de sobre compra. Atención a que el RSI navega en un canal decreciente, ya que podría haber un retroceso en el día antes que continúe subiendo. La última señal del MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra).

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2. MFR DE GESTION ESTRATEGICA

Planeamiento estratégico orientado al desarrollo de su empresa.
Evaluación y elaboración estratégica de presupuestos y cuentas anuales.
Reingeniería empresarial
Análisis de escenarios de acción y planes estratégicos de corto, mediano y largo plazo
Análisis prospectivo de tendencias del mercado
Inteligencia Comercial

3. MFR DE MARKETING Y PUBLICIDAD

Análisis del entorno comercial y legal para la introducción de nuevos productos, reposicionamiento y/o relanzamiento de aquellos existentes.
Estrategias creativas, Formulación de campañas publicitarias, y manejo de medios
Publicidad BTL
Estudio y análisis de la demanda y de la oferta.
Diseño, evaluación e implementación de sistemas de comercialización y distribución
Evaluación de mercado y análisis de competencia para productos y franquicias

4. MFR DE GESTION FINANCIERA

Diseño, estructuración, implementación y administración de fondos de inversiones y fideicomisos
Evaluación y análisis financiero para la obtención de líneas de crédito nacionales e internacionales
Agenciamiento de fondos para proyectos de inversión a largo plazo, así como optimización y análisis de inversiones financieras temporales.
Reestructuración empresarial
Reestructuración de pasivos y gestión de cobranzas judiciales

HOY SE DESCUBREN LAS TASA DE INTERES DE LA FED

Finalmente hoy conoceremos la esperada decisión sobre tipos de interés de la FED. Han pasado seis semanas desde el último recorte en 25 puntos básicos (van 75 en lo que va del año) y para hoy, nadie duda que seguirán bajando. Bajarán, ¿pero en cuanto? Según los futuros del dólar, la posibilidad que el recorte sea de al menos 25 puntos es una certeza, mientras que existe un 28% de probabilidades que sea de 50. En tanto, de acuerdo a una encuesta publicada por Bloomberg, de 123 economistas consultados 113 se inclinan por la primer opción, 7 por la segunda y 3 no creen que haya cambios. Pero sea cual sea la decisión, el mercado cree que la ventana para nuevos cortes durante el 2008 quedará abierta. Hoy en día, los mercados de futuros dan un 50% de opciones a nuevas rebajas en las reuniones de los días 30 de enero y 18 de marzo. Las palabras de Bernanke tras el anuncio serán decisivas. Las razones que inclinan la balanza a un nuevo recorte son claras. La situación en los mercados de crédito se sigue deteriorando, con una crisis subprime que no da tregua y ya totaliza pérdidas por más de 76 billones de dólares. Esto amenaza la rentabilidad de los negocios, la baja del consumo y una caída en la confianza. Además, las cifras económicas evidencian un claro enlentecimiento (muchos hablan de recesión), y las previsiones de crecimiento para el 2008 en Estados Unidos, se siguen reduciendo. “La realidad es que los mercados de crédito han empeorado mucho más de lo que se esperaba y los riesgos qué estas preocupaciones se expandan sobre la economía real es entendible”, afirma Vincent Reinhart, ex miembro del quipo de Bernanke.De todos modos, los riegos de inflación siguen presentes. Ahora habrá que ver qué se prioriza, crecimiento o inflación. Si nos guiamos por las decisiones del Banco de Inglaterra y el Banco de Canadá de la semana pasada, la primer opción es la más clara.De concretarse el recorte, esta será, sumado a los 75 pb ya recortados, la mayor reducción de tipos de interés desde la última recesión en suelo norteamericano, en 2001. A su vez, también podrían bajar las tasas de descuento en 50 pb, así los bancos se prestarían dinero más barato, dado el incremento en la demanda por liquidez.¿Qué puede pasar tras el anuncio?Creemos que la noticia abre cinco posibles escenarios:El más probable, que la FED baje en 25pb, no produciría un gran declive del billete verde en lo inmediato, ya que la mayoría de los traders en Forex han descontado este recorte.Otra posibilidad, es que se de el recorte de 25 pb, pero dejando la puerta abierta a una bajada pronunciada en la próxima reunión de enero. Esto haría que el EUR/USD retome su rally alcista, acercándose al 1.50.El tercer escenario, es que se de el recorte de 25 pb, pero que los comentarios prioricen más la inflación que el crecimiento. De esta forma, el dólar podría continuar con su recuperación.El cuarto, menos posible, es que se de un recorte de 50 pb. Naturalmente, esto impulsaría al EUR/USD directo a la figura del 1.50.Por último, si ocurre lo impensado, y se mantienen los tipos, el dólar se vería catapultado hacia niveles que no veía desde hace meses. Asegurando la gananciaAnte tanta incertidumbre, las órdenes condicionadas son la mejor opción para sacar el máximo provecho de una jornada como la de hoy, soñada por los operadores del Mercado de Divisas. De darse el recorte de 25 puntos básicos, seremos testigos de una toma de ganancias en cruces como el EUR/USD, que probablemente oscilen sin una dirección clara en los primero minutos después del anuncio. Una vez digerido, los pares fijarán su rumbo. Así, para aprovechar el evento al máximo, se debe usar una orden condicionada para entrar largo (compra) y una orden condicionada para entrar corto (venta).Al no saber con certeza cómo reaccionará el Mercado, tenemos que estar precavidos para actuar al instante, y no entrar cuando el par ya se haya disparado. De esta forma no dejaremos escapar ni un sólo pip. En caso que haya una gran volatilidad, los traders deberán aprovechar los trailing stop para conservar su ganancia. Pase lo que pase, las órdenes condicionadas estarán a la orden del día en la plataforma, para sacar provecho de los interesantes recorridos que se presentarán. Las oportunidades del díaJornadas como las de hoy presentan un sin fin de oportunidades, sea cual sea el resultado. A continuación presentamos los pares más atractivos para hoy. De todos modos, aclaramos que en caso de utilizar las órdenes condicionadas al momento del anuncio, se deberá entrar muy cerca del precio spot (de mercado) para aprovechar al máximo los rallies, más allá de los niveles de soporte y resistencia establecidos. De más está decir que la volatilidad por hora se incrementará notoriamente en todos los cruces a medida que nos acerquemos al anuncio. Recordamos que generalmente este tipo de eventos se dan a conocer unos dos minutos antes de la hora establecida (20:15 CET). Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)El cruce se negocia en estos momentos a 1.4791 dólares por euro con una tendencia inmediata al alza.Los stop loss se ubican en 1.4670 (resistencia del canal bajista), 1.4500 (psicológico) 1.4300. Los trailing stops acompañan los objetivos de 1.4750 (máximo de hoy), 1.4785 (máximo del 30 de noviembre), 1.4964 (máximo histórico).Las Medias Móviles de Exponenciales (MME) de 20 y 50 días están apenas por encima de la MME de 200 días. Esto hace que para posicionarse largo o corto, la relación riesgo recompensa sea muy atractiva para operar en el corto plazo. Si las MME de 20 y 50 días atraviesan la MME de largo plazo, la tendencia alcista estaría confirmada.El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra abandonando el canal decreciente, en 54 puntos. Atención a la última señal emitida por el MACD por hora, de ir corto (venta), que se mantiene vigente. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad intrahora es de 73 pips. Para el anuncio de esta tarde, el EUR/USD acaparará la mayor atención. A nivel fundamental, se espera que el BCE suba los tipos el próximo 10 de enero, mientras que la FED va en sentido contrario. Sin importar el sentimiento del mercado luego del anuncio, el major acusará recibo.Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)El cruce se negocia en estos momentos a 2.0475 dólares por libra, con niveles de soporte en 2.0434 (Banda de Bollinger inferior), 2.0407 (MME 50 días), y 2.0181 (mínimo del 6 de diciembre). En tanto, las resistencias se observan en 2.0524 (mínimo del 3 de diciembre), 2.0580 (máximo del 30 de Noviembre) y 2.0833 (máximo del 28 de noviembre).La tendencia es bajista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Pero atención a que el precio actual ha atravesado la MME de 200 días. En caso que las MME de 20 y 50 días atraviesen la MME de largo plazo, la tendencia alcista estaría confirmada.Las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad de 55 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 56 puntos, alejándose de los niveles de sobrecompra. Atención a que la última señal emitida por el MACD por hora de ir corto (venta) se mantiene vigente.En las últimas semanas no hemos parado de hablar de las razones a la baja del cable (GBP/USD). Entre ellas, el sector inmobiliario a la baja, al igual que la confianza del consumidor y las expectativas de baja de tipos por parte del BoE (Bank of England) en 2008. Pero, en su última reunión, los hombres de Mervyn King han dejado claro que vigilarán la inflación, lo que hace que las bajas esperadas por el Mercado de la libra deban ser pospuestas. De esta forma, este major ha sido uno de los máximos exponentes del humor del Mercado del billete verde. Por consiguiente, este par promete importantes recorridos, ya que tiene mayor volatilidad que el EUR/USD.Cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense)El cruce se encuentra en estos momentos en los 1.0098 dólares canadienses por dólar americano.Observamos en los charts de 60 minutos que la tendencia a corto plazo es alcista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.Los operadores tienen colocados los stop loss en 0.9836 (mínimo del 29 de noviembre), 0.9744 (mínimo del 20 de noviembre) y 0.9526 (mínimo del 14 de noviembre). Mientras, los objetivos se colocan en 1.0097 (Banda de Bollinger superior), 1.0149 (mínimo del 7 de diciembre) y 1.0215 (máximo del 5 de diciembre).El RSI de 60 minutos se encuentra en 53 puntos, navegando en un canal bajista. Esto indica que en el día de hoy puede ocurrir un retroceso en el par. La última señal del MACD de 60 minutos es de entrar largo (compra). La volatilidad por hora es de 97 pipsEste cruce presenta a nivel fundamental varias razones para experimentar grandes rallies al momento del anuncio. Por un lado, es posible que el cruce reaccione más rápido en un rumbo definido que el EUR/USD, ya que no se espera una importante toma de ganancias como en el major europeo, lo que hace todavía más fácil la tarea para los traders novatos. Si el sentimiento del dólar es débil, el crudo aumentará automáticamente, y éste par se verá alimentado por partida doble.Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)El cruce se negocia en 804.90 dólares por onza de oro con tendencia al alza.Los objetivos para retirar ganancias 813.55, 829.40 (máximo del 27 de noviembre), 837.20 (máximo del 26 de noviembre) y las stop loss se colocan en 792.84 (Banda de Bollinger inferior), 785.30 (mínimo del 6 de diciembre) y 777.00 (mínimo del 3 de diciembre).Sus MME de 20 y 50 días (en gráficos de 60 minutos) se encuentran por encima de la MME de 200 días. Lo que significa que miraremos al norte. Pero la tendencia al alza es débil, ya que el RSI de 60 minutos se encuentra en un canal decreciente, en 44 puntos. Además, la última señal del MACD de 60 minutos, es de ir corto. La volatilidad por hora es de 500 pips y por día puede llegar a ser de 5000 pips, lo que lo vuelve una opción muy atractiva.Cruce NZD/USD (dólar neocelandés contra el dólar estadounidense)El cruce se negocia actualmente a 0.7807 dólares americanos por dólar neocelandés. Los targets al alza se vigilan en 0.7848 (Banda de Bollinger), 0.7895 (máximo del 7 de noviembre) y 0.8000 (psicológico). Los objetivos a la baja se ubican en 0.7735 (máximo por hora del 6 de diciembre), 0.7680 (mínimo por hora del 6 de diciembre) y 0.7635 (mínimo por hora del 5 de diciembre).Esta madrugada, el MACD ha emitido una señal de compra en los charts por hora, que se mantiene hasta el momento. Además las MME de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 60 puntos, navegando en un canal decreciente. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 52 pips.En caso que se de el recorte, el diferencial de tipos entre el kiwi (8.25%) y el dólar se seguirá ampliando y el rally será pronunciado. El día de hoy es ideal para entrar en el carry trade de este par. Sobretodo, para posicionarse por varios días en largo ya que su volatilidad es mucho menor. A nivel fundamental, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ha dejado en claro que su prioridad sigue siendo la inflación.