SE BAJARON 4.25 %

Tal como se esperaba, la FED hizo caso a las previsiones y recortó sus tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta 4.25%, dejando la puerta entornada para nuevos cortes en enero de 2008. Si bien no hubo sorpresas, parece que el único que no se ha decepcionado con la decisión ha sido el dólar. Es que muchos operadores tenían la esperanza que la medida fuera más contundente y que los comentarios posteriores al anuncio no mostraran tanta ambigüedad.Ni bien se conoció la noticia, las bolsas comenzaron a desplomarse en todo el globo, desde Nueva York hasta Asia y Europa. Muchos creen que este recorte no será suficiente para detener las pérdidas en el mercado crediticio y que la FED no está siendo conciente de la dimensión de la crisis. En Forex, sin embargo, los movimientos que se generaron significaron excelentes oportunidades de negocio.“El crecimiento económico se está ralentizando, reflejando una mayor intensidad en la corrección del mercado inmobiliario y alguna reducción del gasto de empresas y consumidores. Además, los problemas de los mercados han aumentado en las semanas recientes”, explicó la FED en su nota oficial. A lo que agregó que “la decisión tomada hoy, junto con las decisiones tomadas anteriormente, debería fomentar un crecimiento moderado”.De todos modos, la posibilidad de nuevos cortes en enero sigue latente. A pesar que la inflación ha vuelto a estar sobre la mesa, y que seguirá bajo una cuidadosa vigilancia, esta vez, la máxima autoridad monetaria ha dicho que “la inflación subyacente han mejorado modestamente este año” y ha dado a entender que los riesgos para el crecimiento superan los de la inflación.Esto, sumado al voto de Eric Rosengren de cortar en 50 puntos básicos, alimenta las previsiones para nuevos recortes. Es más, los futuros de los fondos de la FED pronostican 2 nuevas rebajas durante el 2008.En una decisión relacionada, el banco central estadounidense ha votado de forma unánime a favor de una reducción en 25 puntos básicos en el tipo de redescuento, hasta el 4,75%. Creemos que este fue el punto que mayor decepción generó, ya que todos los pronósticos apuntaban a un corte de 50 puntos básicos. Así, los costes de los créditos interbancarios siguen siendo altos. ¿Cómo reaccionó el Mercado?Anuncios de estas características suelen provocar grandes movimientos en el Forex. Si bien la noticia de ayer no causó gran sorpresa, los movimientos estuvieron a la orden del día para los operadores. Donde tal vez tuvimos menos sorpresas y reacciones fue en el cruce más seguido por el Mercado, el EUR/USD, que, tal como esperábamos protagonizó una simple toma de ganancias al momento del anuncio. Es que la decisión estaba totalmente descontada por este Mercado y por consiguiente no hubo grandes rallies.El que no decepcionó fue el cable (GBP/USD) que reaccionó fuertemente a la baja, con un recorrido en la primer hora post anuncio de más de 70 pips. Recordemos que este par es uno de los más sensibles al humor del billete verde.Pero sin duda donde los movimientos fueron más interesantes fue desde Canadá, con una caída del dólar canadiense frente al dólar de más de 130 pips y desde el carry trade. Los cruces del yen como el USD/JPY, CAD/JPY y GBP/JPY, tal como decíamos ayer, tomaron un rumbo más definido al instante y ofrecieron ganancias a la baja de más e 120 pips. Y los amantes del metal precioso, con el cruce XAU/USD, se beneficiaron con un movimiento a la baja de más de 1700 pips.Hoy, una vez digerida la noticia por el Mercado, y dada la gran anticipación a la misma, los majors se encuentran cerca de sus niveles previos al anuncio y los más destacado es la leve recuperación que los cruces de carry trade vienen mostrando. Es que los inversores japoneses se encuentran invirtiendo sus bonus de invierno en divisas que ofrecen mayores tipos de interés que el yen, provocando su debilitamiento. Las oportunidades del díaCruce EUR/USD (euro frente al dólar)En estos momentos el major se negocia a 1.4693 dólares por euro con una tendencia inmediata al alza.Los stop loss se ubican en 1.4649 (resistencia del canal bajista), 1.4500 (psicológico) 1.4300. Los trailing stops acompañan los objetivos de 1.4750 (máximo ayer), 1.4785 (máximo del 30 de noviembre), 1.4964 (máximo histórico).Las Medias Móviles de Exponenciales (MME) de 20 y 50 días están apenas por encima de la MME de 200 días. Esto hace que para posicionarse largo o corto, la relación riesgo recompensa sea muy atractiva para operar en el corto plazo. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra abandonando el canal decreciente, en 54 puntos. Atención a la última señal emitida por el MACD por hora, de ir largo (compra), que se mantiene vigente. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad intrahora es de 80 pips. La repercusión del anuncio de ayer de la FED fue, como preveíamos en la alerta de ayer, una simple toma de ganancias, que logra consolidar en el corto plazo, la figura del 1.4650.Además, ayer vimos caer a la encuesta alemana ZEW a su mínimo de 15 años, que mide la moral de los inversores. Se temen que la situación actual de altos costes en los créditos, afectarán al crecimiento de la eurozona en 2008. Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)El cruce se negocia en estos momentos a 2.0452 dólares por libra, con niveles de soporte en 2.0320 (Banda de Bollinger inferior), 2.0221 (mínimo del 7 de diciembre), y 2.0181 (mínimo del 6 de diciembre). En tanto, las resistencias se observan en 2.0520 (máximo de ayer), 2.0580 (máximo del 30 de Noviembre) y 2.0833 (máximo del 28 de noviembre).La tendencia continúa siendo bajista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Pero atención a que el precio actual se encuentra por encima de la Media Móvil Exponencial (MME) de 200 días. En caso que las MME de 20 y 50 días penetren la MME de 200 días, la tendencia se revertirá al alza.Las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 130 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 59 puntos, acercándose a los niveles de sobrecompra. Atención a que la última señal emitida por el MACD por hora de ir largo (compra) se mantiene vigente.Esta mañana conocimos desde el Reino cifras de empleo mejores de lo esperado. Además el déficit de la balanza comercial se redujo más de lo previsto, aumentando las exportaciones en 1.8% y diminuyendo las importaciones en un 1.9%. Este resultado fue en línea con la firme producción industrial y el alza de componente exportador del PMI. Si seguimos recibiendo buenas noticias de Reino Unido es posible que la tendencia a corto plazo se revierta.Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)En estos momentos el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 111.20 yenes por dólar con una tendencia alcista.Mirando los gráficos por hora, los objetivos se ubican en 111.74 (Banda de Bollinger superior), 112.15 (máximo de ayer) y 114.77 (máximo del 7 de noviembre). Los stop loss se ubican en 110.95 (MME de 200 días), 110.41 (Banda de Bollinger inferior) y 107.22 (mínimo anual).La tendencia en lo inmediato es al alza ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 47 puntos, en niveles neutros. En estos momentos, la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia y divergencia) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 130 pips.Les recordamos que el día jueves conoceremos importantes datos macro del sector industrial nipón (ver agenda).Cruce GBP/CHF (libra frente al franco suizo)El cruce se negocia en actualmente a 2.3152 franco suizos por libra con soportes en 2.2963 (Banda de Bollinger inferior), 2.2610 (mínimo del 23 de noviembre) y 2.2500. Los objetivos para retirar ganancias se ubican en 2.3170 (Banda de Bollinger superior), 2.3326 (máximo del 14 de noviembre) y 2.3877 (máximo 8 de noviembre).De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora se ubica en 270 pips. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se sitúa en los 60 puntos, en niveles neutros, navegando por un canal decreciente. En los gráficos de una hora observamos que la tendencia a corto plazo del cruce es alcista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la de 200 días. La última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos, es de posicionarse largo (compra).Recordamos que mañana conoceremos la decisión de la autoridad monetaria suiza sobre tipos de interés. Se espera que la tasa permanezca sin cambios en 2.75%. El GBP/CHF, es un par que siempre presenta atractivos recorridos, mayores a los del major USD/CHF. Deberemos estar atentos al comunicado que el Banco Central suizo emitirá luego de la decisión. Ahí conoceremos sus puntos de vista sobre inflación.Cruce EUR/JPY (euro frente al yen)En estos momentos el cruce se negocia a 163.32 yenes por euro. Su tendencia es al alza en el corto plazo ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.Mirando los charts por hora, los stop limits se colocan en 164.19 (Banda de Bollinger superior), 166.01 (máximo del 9 de noviembre) y 167.64 (máximo del 7 de noviembre). Las stop loss se colocan en 162.83 (MME de 200 de días), 161.76 (Banda de Bollinger inferior) y 159.37 (mínimo del 27 de noviembre).El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 48 puntos, indicando que el par desciende de sus niveles de sobre compra. Atención a que el RSI navega en un canal decreciente, ya que podría haber un retroceso en el día antes que continúe subiendo. La última señal del MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra).